川普任期，市場呈現波動與輪動，各類資產互有表現
MAGA讓美國再次偉大，多重資產將回歸市場主流
收益領航多重資產策略，具備「3M」三效合一特質
讓資產更多元、布局更彈性，追求更多成長契機
有助於在「波動」與「輪動」市場投資致勝
• 2017年～2020年，川普第一任美國總統期間，啟動中美貿易戰後股市波動持續上升。
• 2025年，川普第二次上任後的關稅政策搖擺不定，拖累金融市場波動加劇。
資料來源：Bloomberg、台新投信整理，資料期間：2017/1～2025/1。VIX指數稱為「恐慌指標」，以標普500指數的選擇權價格為基礎計算之，用來衡量美國股市預期波動的指標，也稱為市場風險、投資恐慌指標。
• 川普1.0各類資產輪動表現，川普2.0美股科技股一枝獨秀情況不再，而是類股或國家輪動，投資機會預期更全面，中、日、台等地的亞洲股市也會有表現機會。
資料來源：瑞士百達資產管理，台新投信整理。資料期間：2016年～2021年。黃金係指ETF
• 雖然政策不確定仍高，但2025年美國經濟穩健成長已是市場共識。溫和降息＋川普2.0，預期2025年股債將快速輪動。
• 投資首重跟著川普MAGA走，美國優先、防禦波動、多元分散。
• 建立跨資產、跨風格與跨標的間低相關性的投組，有助於在「波動」與「輪動」市場投資致勝。
收益領航多重資產策略，具備「3M」三效合一特質，讓資產更多元、布局更彈性，追求更多成長契機。
• 以股債為基礎，再納入另類資產，如黃金*、REITs、飛機租賃公司，資產類別更多元。
• 面對市場波動，更多元資產類別可望提升抗震力。
資料來源：瑞士百達資產管理，台新投信整理。*係指黃金ETF【策略機制僅供參考，不代表必然之投資，實際投資將配合經濟景氣及市場變化動態調整】
• 跳脫傳統股債固定比重配置的框架，以前瞻觀點動態彈性布局。
• 長期重視趨勢主題。短期重視資產價值，靈活動態配置，期望進可攻退可守。
資料來源：瑞士百達資產管理，台新投信整理。【策略機制僅供參考，不代表必然之投資，實際投資將配合經濟景氣及市場變化動態調整】
動態靈活，跳脫固定配置框架
收益領航多重資產策略不侷限股債固定配比，可因應市場變化，靈活配置更多類資產。
資料來源：瑞士百達資產管理、Lipper、台新投信整理。資料日期：2025/2/28。本策略資產配置係指由本基金國外投資顧問公司依據投資流程與風險控管及當時市場情況建構之資產配置。*係指黃金ETF
【過去策略配置僅供參考，不代表基金未來必然之投資，實際投資將配合市場變化動態調整。】
• 具備雙重成長引擎，追求更多成長機會。
資料來源：瑞士百達資產管理，台新投信整理。【策略機制僅供參考，不代表必然之投資，實際投資將配合經濟景氣及市場變化動態調整】
趨勢+翻轉，雙好勢捕捉機會
資料來源：瑞士百達資產管理，台新投信整理。資料日期：2025/3。
戰略重勢，戰術重質，嚴控風險
資料來源：瑞士百達資產管理，台新投信整理。資料日期：2025/3
鑑往知來，展現續航力
收益領航多重資產策略，在1、2、3、5年的回測表現優於傳統股5債5配置，且在過往黑天鵝、灰犀牛市場事件，展現下檔保護能力，發揮續航特質。
資料來源：Lipper、瑞士百達資產管理，台新投信整理。資料日期：2025/2/28。股5債5為50%MSCI ACWI Index+50%BBG Global Aggregate Bond Index（每月rebalance），全球股為MSCI ACWI Index。本策略係指收益領航多重資產策略，由本基金國外投資顧問公司依據投資流程與風險控管及當時市場情況建構之資產配置。【策略統計資料僅供參考，不代表基金未來必然之投資或績效保證，實際投資將配合市場變化動態調整】
領航人生，正是好時機
回測連續持有收益領航多重資產策略各期間，適合小資族、退休族和上有老、下有小的三明治族群，納入資產配置的核心。
資料來源：Lipper、台新投信整理。資料日期：一年及二年之滾動報酬資料期間分別為2022/1～2025/1、2023/1～2025/1。本策略係指收益領航多重資產策略，由本基金國外投資顧問公司依據投資流程與風險控管及當時市場情況建構之資產配置。
【策略統計資料僅供參考，不代表基金未來必然之投資或績效保證，實際投資將配合市場變化動態調整】
前瞻趨勢，主題專家
• 台新投信發行多檔特色主題基金：首檔聚焦北美REITs、ESG新興市場債券基金且率先看好智慧生活題材。
• 瑞士百達是全球最大主題基金資產管理業者之一，主題基金總管理規模達530億美元（註1）。
全球資源，獲獎肯定
• 台新投信累積獲獎逾53座，投資團隊實力備受肯定（註2）。
• 瑞士百達於2020及2023年，榮獲指標香港最佳共同基金美元靈活配置（全球）－同級最佳、2021年Financial News年度最佳多重資產管理公司（註3）。
• 瑞士百達多重資產投資團隊分佈於倫敦、香港、米蘭、東京、日內瓦與蘇黎世，多重資產規模達330億歐元（註4）。
（註1）資料來源：瑞士百達資產管理，資料日期：2024/6/30。（註2）資料來源：財團法人台北金融研究發展基金會、理柏Lipper、標準普爾、晨星及Smart智富月刊、指標BENCHMARK等評選機構歷年得獎名單，資料日期：2025/3。（註3）資料來源：BENCHMARK指標基金獎、Financial News歷年得獎名單，資料日期：2024/12/31。（註4）資料來源：瑞士百達資產管理，資料日期：2024/12/31。
基金警語
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【台新投信獨立經營管理】
本基金經金管會或其指定機構核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書（或簡式公開說明書）及風險預告書。有關基金應負擔之費用及相關投資風險已揭露於基金之公開說明書中，投資人可向本公司及基金銷售機構索取，或至本公司網站及公開資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金適合欲尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之投資人。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金投資涵蓋美國Rule144A債券，該債券屬私募性質，可能牽涉流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明而導致波動性較大之風險。 基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於公司網站，投資人可於基金公開說明書或本公司網站查閱。投資人於申購時應謹慎考量。
