基金小百科

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    • GDP

      國內生產總值(Gross Domestic Product,簡稱GDP)亦稱國內生產毛額或本地生產總值,是一定時期內(一個季度或一年),一個區域內的經濟活動中所生產出之全部最終成果(產品和勞務)的市場價值(Market Value)。國內生產總值是國民經濟核算的核心指標,在衡量一個國家或地區經濟狀況和發展水準亦有相當重要性。

    • 利息

      利息主要分為單利息和複利息兩種。指負債方為借債向債權人所付的補償性費用。對於借債方來說,利息是借錢的代價;對於提供貸款或購買債券的投資者來說,利息可以部分抵消債務投資的信用風險和機會成本。

    • 浮動匯率

      浮動匯率制(Floating Exchange Rates)是指一國貨幣的匯率並非固定,而是由自由市場的供求關係決定的制度。浮動匯率可分為單獨浮動和聯合浮動,也有的實行釘住政策的浮動匯率制。在浮動匯率制下,影響匯率的主要因素有:貨幣本身代表的價值、一國國際收支、各國政府和中央銀行對外匯市場的干預、政治、心理、投機等因素。

       

      浮動匯率制的主要長處是防止國際遊資衝擊,避免爆發貨幣危機;有利於促進國際貿易的增長和生產的發展;有利於促進資本流動等等。缺點是經常導致外匯市場波動,不利於長期國際貿易和國際投資的進行;不利於金融市場的穩定;基金組織對匯率的監督難以奏效,國際收支不平衡狀況依然得不到解決;對發展中國家更為不利。

    • EPS

      EPS為公司獲利能力的指標, 每股盈餘高代表著公司每單位資本額的獲利能力高,表示公司具有某種較佳的能力─產品行銷、技術能力、管理能力等等,使得公司可以用較少的資源創造出較高的獲利。 本業的每股獲利,通常也代表著該年度所能配發的股利。

    • IMF

      國際貨幣基金組織於1945年12月27日成立,為世界兩大金融機構之一,總部設在華盛頓。職責是監察貨幣匯率和各國貿易情況、提供技術和資金協助,確保全球金融制度運作正常

    • M2

      M2貨幣供應量,M1A指通貨淨額、支票存款與活期存款總額。代表社會大眾手中所持有貨幣,以及企業與非營利組織存在銀行的支票存款及活期存款。M1B則等於M1A加上活期儲蓄存款。M2則為較廣義通貨供給量,M2=M1B+定期存款、外匯存款、儲蓄存款、郵政儲金等。M1A與M1B數據反應經濟體的現實購買力。

       

      M2貨幣供應量則同時反應現實購買力與潛在購買力。若M1增速加快,則終端消費市場活躍可期。若M2增速加快,則投資市場成長預期較高。各國央行與商業銀行皆透過貨幣供應數據、擬訂與預期未來政府貨幣政策。若M2貨幣過高而M1過低,通常代表投資過熱、但市場需求疲軟。若M1過高M2貨幣過低,則代表市場需求強勁、物價有上漲之可能。

    • M1

      M1貨幣供給,是經濟上用以衡量貨幣供給(Money Supply)的指標之一,台灣又分為M1a及M1b。M1a指民間所持有的現金,加上可以開支票的存款帳戶、活期存款;M1b則是M1a再加上活期儲蓄存款。

    • 經常帳盈餘

      經常帳盈餘(Current Account Surplus)代表經濟體從國外得到的收入,多於支付給國外的收入。這些收支項目通常包括商品與服務的進出口、投資所得以及金融上的轉移。經常帳出現盈餘不見得代表該國經濟好轉,有時候是因為進口與支出萎縮幅度、大於出口及收入,以致兩相抵銷後出現盈餘,但事實上整體經濟依然呈現衰退狀態。

       

      反之,經常帳赤字(Current Account deficit)也不一定代表經濟萎縮。以美國為例,美國的經常帳赤字自1989年起持續擴大,但這是因為美國企業在海外的資產價值增長,大於外國投資者在美國本土持有的資產價值增長,並不表示美國經濟惡化。

    • 經常帳

      經常帳(Current Account)為國家收支表上的主要項目,主要記載該國與外國之間的交易活動,包括商品 、勞務進出口、投資所得、其他商品與勞務所得,以及片面轉移等因素所產生的資金流出與流入的狀況。如果其餘額是正數(順差),表示該國的來自於國外的財富或投資淨值是增加的情形。如果是負數(逆差),表示該國來自於國外財富或投資淨值是減少的情形。當一國的經常帳逆差(赤字)擴大,將對該國貨幣產生貶值的壓力。

    • 經濟成長率

      在一定時間內,一個經濟體系生產內部成員生活所需要商品與勞務潛在生產力之擴大(亦即生產可能性曲線向外擴張)。生產力之成長主要決定於一個國家自然資源稟賦、與質量提升、人力資本累積、技術水準提升以及制度環境改善。如果一個國家的國內生產總值成長為負數,即當年國內生產總值比往年減少,就叫做經濟衰退。正常情況下,當國內生產總值連續兩個季度持續減少,才被稱為經濟衰退。

    • 消費者物價指數

      消費者物價指數(Consumer Price Index,CPI),在經濟學上,是反映與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動指標,以百分比變化為表達形式。它是衡量通貨膨脹的主要指標之一。一般定義超過3%為通貨膨脹,超過5%就是比較嚴重的通貨膨脹。

       

      CPI往往是市場經濟活動與政府貨幣政策的一個重要參考指標。CPI穩定、就業充分及GDP增長往往是最重要的社會經濟目標。如果消費者物價指數升幅過大,表明通脹已經成為經濟不穩定因素,國家會有緊縮貨幣政策和財政政策的風險。

    • 消費者信心指數

      消費者信心指數(Index of Consumer Sentiment,ICS)是反映消費者信心強弱的指標,是綜合反映並量化消費者對當前經濟形勢評價和對經濟前景、收入水平、收入預期以及消費心理狀態的主觀感受,預測經濟走勢和消費趨向的一個先行指標。

       

      消費者信心指數是指消費者根據國家或地區的經濟發展形勢,對就業、收入、物價、利率等問題的綜合判斷後得出的一種看法和預期。在許多國家,消費者信心的測度被認為是消費總量的必要補充。

    • 外匯存底

      外匯存底又稱「外匯準備」,是指中央銀行所持有的外幣現鈔、外幣存款、外幣票據(支票、匯票等)、以外幣計價的有價證券(如國外發行的國庫券、公債、公司債及股票等)以及外幣貸款等債權。中央銀行在外匯市場買入的外匯,就是外匯存底的來源之一。當中央銀行在外匯市場參與調節,買入或賣出外匯時,外匯存底就會不時增減變動。此外,中央銀行運用外匯存底所獲得的投資損益,也會使外匯存底增減。

    • 失業率

      指未獲得任何有薪工作的狀態。一個人願意並有能力為獲取報酬而工作,但尚未找到工作的情況,就被認爲是失業。失業率是勞動人口裡符合「失業條件」者所佔的比例。失業的成因和種類包含:技術性失業、摩擦性失業、結構性失業、長期失業、週期性失業、季節性失業、古典式失業、就業不足等等。

       

      失業率的計算方法為:失業率(%)=(失業人口÷勞動人口)× 100%

    • 緊縮性政策

      緊縮性財政政策是透過減少政府支出或增稅,以緩和總體需求,避免景氣過熱。緊縮性貨幣政策則是透過央行緊縮銀根(如,提高重貼現率、法定存款準備,或在公開市場操作釋出債券等方式),降低貨幣供給成長率,減少市場可貸資金,冷卻過熱的資金需求,使景氣降溫,減少通貨膨脹的壓力。

    • 擴張性政策

      擴張性財政政策是指透過增加政府開支(如,推動各項公共建設從而帶動民間參與投資)或減稅,以刺激總體需求,增加產出。擴張性貨幣政策則是透過央行放鬆銀根(如,降低重貼現率或法定存款準備,或者在公開市場操作贖回債券釋出資金等方式),增加市場的可借貸資金,應付企業資金的需求,刺激景氣。

    • 通貨膨脹率

      經濟學上,通貨膨脹率為物價平均水準的上升幅度(以通貨膨脹為準)。以氣球來類比,若其體積大小為物價水準,則通貨膨脹率為氣球膨脹速度。或說,通貨膨脹率為貨幣購買力的下降速度。

       

      以 P1 為現今物價平均水準 P0 為去年的物價水準,年度通貨膨脹率可測量如下:

      通貨膨脹率 = (P1 - P0)/P0

    • 利率

      利率是調節貨幣政策的工具,是決定投資的重要指標,亦用以控制例如投資、通貨膨脹及失業率等,繼而影響經濟增長。利率可分為「固定利率」和「浮動利率」。假如利率上升,銀行存款會增加,投資便會減少,造成國民收入的減少。利率通常由政府的金融機關,例如各國中央銀行或美國的聯邦儲備局制訂,作為貨幣政策的主要工具。金融機關會承諾以指定的利率購入或賣出該國貨幣,由於金融機關的龐大交易量,能夠有效地設定短期債券的名目利率(in)。透過轉變in,金融機關可以影響所有欲投資者在貸款時面對的利率。投資會因利率的轉變而大幅度受影響,繼而影響國民收入。

       

      利率產生的原因
       

      • 延遲消費:當放款人把金錢借出,就等於延遲了對消費品的消費。依據時間偏好(Time preference)原則,消費者會偏好現時的商品多於未來的商品,因此在自由市場會出現正利率。
         
      • 預期的通膨:代表一個數量的金錢在未來可購買的商品會比現在較少,因此借款人需向放款人補償此段期間的損失。
         
      • 代替性投資:放款人有選擇把金錢放在其他投資上,由於機會成本,放款人把金錢借出等於放棄了其他投資的可能回報,借款人需與其他投資競爭這筆資金。
         
      • 投資風險:借款人隨時有破產、潛逃或欠債不還的風險,放款人需收取額外的金錢,以補償其所承受的風險。
         
      • 流動性偏好:人會偏好其資金或資源可隨時供立即交易,而不是需要時間或金錢才可取回,利率亦是對此的一種補償。
    • GNP

      國民生產總值(Gross National Product,縮寫:GNP),亦稱國民生產毛額或本地居民生產總值,即一國之國民一年內所生產的最終產品(包括勞務)的市場價值的總和,是國民收入核算中最重要的組成部分。

      計算公式:Q1·P1+Q2·P2+……+Qn·Pn = 國民生產總值

      其中:

      Q代表各種勞務與最終產品(Final Products),即不包括生產各環節中重複計算的部分。

      P代表勞務與最終產品的價格。

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投資人交易「台新MSCI中國外資自由投資單日正向2倍ETF基金」前應特別注意:
1. 本基金具有槓桿風險,其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響,與傳統指數股票型基金不同。本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。
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3. 本基金為策略交易型產品,不適合長期持有,僅符合適格條件之投資人始得交易。
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5. 除臺灣證交所另有規定外,投資人首次買賣槓桿指數股票型基金,應符合「臺灣證券交易所股份有限公司受益憑證買賣辦法」所訂定之適格條件,並應簽具與臺灣證交所訂定內容相符之風險預告書,始得交易。如因前述法規或相關法令修訂者從其規定。所訂之投資人適格條件應具備下列條件之一:1.已開立信用交易帳戶。2.最近一年內委託買賣認購(售)權證成交達十筆(含)以上。3.最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆(含)以上。4.有槓桿反向指數股票型證券投資信託基金受益憑證或槓桿反向指數股票型期貨信託基金受益憑證買進成交紀錄。
6. 有關投資人應負擔之成本費用,包括交易費用或其他相關費用(如經理費、保管費、上市費等),將影響基金追蹤表現,並已揭露於基金公開說明書。

台新中國政策金融債券5年期以上ETF基金、台新美元銀行債券15年期以上ETF基金:本基金配息將優先參考基金投資組合或指數之平均票面利率、收益率或股息率為目標,盡可能貼近合理之息率範圍,但若發生非經理公司可控之因素,如配息前基金出現大額買回,導致受益憑證單位數大幅變動,則經理公司將配合調整基金收益分配之配發率(實際分配之收益/經會計師查核後之可分配收益),以期達到合理貼近之息率範圍。

台新中國政策金融債券5年期以上ETF基金追蹤之標的指數成分債券係由國家開發銀行、中國進出口銀行及中國農業發展銀行等三間政策性銀行所發行,故可能有集中投資少數發行人所發行債券之風險。本基金可透過債券通交易機制投資大陸地區銀行間債券市場,其相關風險請詳閱公開說明書。

台新SG全球AI機器人精選ETF基金:本基金投資於全球人工智能、機器人及自動化相關產業,其中有些產業因景氣循環位置不同,某些產業可能有較明顯之產業循環週期,也將對本基金之投資績效產生影響。本基金投資AI相關產業,主要投資於美國股票,惟可能存在投資國家較為集中之風險,若投資地區發生有關政治、經濟或金融情勢之變動,均可能使所投資之市場造成直接性或間接性的影響。

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